Aprire un conto broker dall'Italia
Interactive Brokers e tastytrade

La cosa da sapere prima di scegliere

Le guide che si trovano in giro si concentrano sui moduli da compilare. Il passaggio che conta davvero, per un residente fiscale in Italia, è un altro: né Interactive Brokers né tastytrade sono sostituti d'imposta in Italia.

Con un intermediario italiano in regime amministrato la banca trattiene le imposte e le versa per tuo conto: ricevi tutto al netto e non pensi a nulla. Con questi due no. Passi al regime dichiarativo, e da quel momento gli obblighi sono tuoi:

• Quadro RW — monitoraggio del conto estero. Va compilato anche se non hai operato e anche se sei in perdita.
• IVAFE — imposta patrimoniale dello 0,20% annuo sul valore delle attività finanziarie estere, pro-rata per il periodo di detenzione.
• Quadro RT — plusvalenze e minusvalenze, imposta sostitutiva al 26%. Le minusvalenze si compensano nei quattro anni successivi.
• Quadro RM — dividendi e interessi esteri percepiti senza sostituto d'imposta, sempre al 26%.

Le sanzioni per l'omessa compilazione del Quadro RW vanno dal 3% al 15% degli importi non dichiarati, e dal 6% al 30% per le attività detenute in Stati a fiscalità privilegiata, per ciascun anno. Il primo anno con un conto estero, un commercialista che conosca la materia non è un lusso.

Interactive Brokers

“Interactive Brokers” e il relativo logo sono marchi registrati di Interactive Brokers LLC, riprodotti a solo scopo identificativo.

Chi apre un conto dall'Italia non contrae con la società statunitense, ma con Interactive Brokers Ireland Limited, costituita a Dublino dopo la Brexit per servire i clienti dello Spazio economico europeo.

La conseguenza pratica: sei dentro il perimetro normativo europeo. Valgono le tutele MiFID II, la documentazione precontrattuale è in italiano e, in caso di controversia, l'interlocutore è un'autorità europea. È la differenza più rilevante rispetto a un broker statunitense, ed è una differenza sostanziale, non di forma.

Cosa serve per aprire

• Documento d'identità in corso di validità e codice fiscale
• Prova di residenza recente: una bolletta o un estratto conto bancario intestati e datati
• Coordinate del conto bancario intestato a te, da cui farai i versamenti
• Informazioni su reddito, patrimonio e esperienza di investimento: da questo dipendono i permessi di negoziazione che ti vengono concessi

I passaggi

1. Registrazione su interactivebrokers.ie e scelta del tipo di conto. Per operare in opzioni serve un conto Margin: con un conto Cash molte strutture non sono ammesse.
2. Questionario di profilatura. Rispondi con accuratezza: dichiarare un'esperienza che non hai per sbloccare livelli superiori significa ritrovarsi con permessi che non sai gestire.
3. Caricamento dei documenti e verifica dell'identità.
4. Compilazione del W-8BEN, che certifica che non sei residente fiscale negli Stati Uniti. Porta la ritenuta sui dividendi americani dal 30% al 15% in forza della convenzione Italia-USA. Scade dopo tre anni: segnati la data, perché al rinnovo mancato la ritenuta torna al 30%.
5. Richiesta dei trading permissions per opzioni e per i mercati che ti servono. Sono separati per area geografica e per classe di strumento.
6. Primo versamento tramite bonifico SEPA in euro dal tuo conto. Nessun deposito minimo per aprire, ma le funzioni a margine richiedono capienza.
7. Sottoscrizione dei market data. Senza, vedi prezzi ritardati: su opzioni è inutilizzabile. Ogni mercato richiede un abbonamento separato.

tastytrade

“tastytrade” e il relativo logo sono marchi registrati di tastytrade, Inc., riprodotti a solo scopo identificativo.

tastytrade nasce dalle persone che avevano creato thinkorswim, ed è costruita attorno al trading di opzioni: la piattaforma parte dalla catena e dalle strutture, non dal grafico azionario.

Qui la differenza con IBKR è netta e va capita bene: contrai con un soggetto statunitense, non europeo. Non si applicano le tutele MiFID II, la documentazione e l'assistenza sono in inglese, e in caso di controversia l'interlocutore è un'autorità statunitense. Non significa che sia meno solido — è un intermediario regolamentato e vigilato — significa che il quadro di tutela è un altro, e va scelto sapendolo.

Cosa serve per aprire

• Passaporto o carta d'identità valida per l'espatrio, e codice fiscale
• Prova di residenza in italiano, generalmente accettata senza traduzione
• W-8BEN, che qui è parte integrante della procedura: senza, la ritenuta sui dividendi USA resta al 30%
• Questionario su esperienza e obiettivi, da cui dipende il livello di operatività in opzioni che ti viene assegnato

I passaggi

1. Registrazione su tastytrade.com selezionando la residenza italiana: il percorso per i non residenti USA è diverso da quello domestico.
2. Scelta del tipo di conto. Per vendere opzioni o costruire spread serve un conto a margine con il livello di operatività adeguato.
3. Verifica dell'identità con caricamento dei documenti.
4. Compilazione del W-8BEN, con la stessa scadenza triennale di IBKR.
5. Richiesta del livello di operatività in opzioni. Si parte da un livello base e si sale documentando l'esperienza.
6. Versamento. È il punto in cui pesa di più la natura statunitense del broker: il bonifico è internazionale e in dollari, quindi mettere in conto spese di trasferimento e cambio. Verifica costi e tempi prima di muovere somme.

Il tetto per gamba cambia il conto sulle strutture ampie: un iron condor da venti contratti costa al massimo 10 dollari per gamba invece di venti volte la tariffa unitaria. Per chi opera in size, è la ragione principale per guardare tastytrade.

Quale dei due

Interactive Brokers se vuoi restare dentro il perimetro europeo, se operi su più mercati oltre a quello americano, se ti serve documentazione in italiano o se prevedi di automatizzare: l'ecosistema di API è senza confronti.

tastytrade se operi quasi esclusivamente su opzioni americane, se la struttura commissionale con il tetto per gamba ti fa risparmiare sul tuo volume reale, e se l'inglese e il quadro normativo statunitense non ti creano difficoltà.

Niente impedisce di averli entrambi. Ma raddoppiano gli adempimenti dichiarativi: due conti esteri significano due posizioni da monitorare nel Quadro RW e due set di report da riconciliare. Se apri il secondo, fallo per una ragione precisa.

Se vuoi andare a fondo

Sulla piattaforma dei corsi trovi due percorsi dedicati proprio a questi due passaggi: uno sulla scelta del broker e sugli adempimenti, l'altro interamente su Interactive Brokers, dalla configurazione della TWS all'automazione in Python fino alla fiscalità italiana modulo per modulo.