Risorse Interattive | Trading con le Opzioni

Diagrammi di Payoff Interattivi

Modifica i parametri per vedere come cambiano il profilo di profitto/perdita e i punti di breakeven. Tutti i valori sono espressi in dollari per azione.

Long Call

Acquisto di un'opzione call - Rialzista

Strike Price ($)

Premio Pagato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Perdita Massima: Premio pagato

Profitto Massimo: Illimitato

Breakeven: Strike + Premio

Long Put

Acquisto di un'opzione put - Ribassista

Strike Price ($)

Premio Pagato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Perdita Massima: Premio pagato

Profitto Massimo: Strike - Premio (se il sottostante va a zero)

Breakeven: Strike - Premio

Short Call

Vendita di un'opzione call - Neutrale/Ribassista

Strike Price ($)

Premio Incassato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Premio incassato

Perdita Massima: Illimitata

Breakeven: Strike + Premio

Short Put

Vendita di un'opzione put - Neutrale/Rialzista

Strike Price ($)

Premio Incassato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Premio incassato

Perdita Massima: Strike - Premio (se il sottostante va a zero)

Breakeven: Strike - Premio

Covered Call

Azioni + Vendita Call - Generazione di reddito

Prezzo Acquisto Azioni ($)

Strike Call ($)

Premio Incassato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: (Strike - Costo Azioni) + Premio

Perdita Massima: Costo Azioni - Premio

Breakeven: Costo Azioni - Premio

Protective Put

Azioni + Acquisto Put - Protezione del portafoglio

Prezzo Acquisto Azioni ($)

Strike Put ($)

Premio Pagato ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Illimitato

Perdita Massima: (Costo Azioni - Strike) + Premio

Breakeven: Costo Azioni + Premio

Bull Call Spread

Acquisto Call + Vendita Call superiore - Rialzista a rischio limitato

Strike Call Acquistata ($)

Strike Call Venduta ($)

Debito Netto ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: (Strike Alto - Strike Basso) - Debito

Perdita Massima: Debito netto pagato

Breakeven: Strike Basso + Debito

Bear Put Spread

Acquisto Put + Vendita Put inferiore - Ribassista a rischio limitato

Strike Put Acquistata ($)

Strike Put Venduta ($)

Debito Netto ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: (Strike Alto - Strike Basso) - Debito

Perdita Massima: Debito netto pagato

Breakeven: Strike Alto - Debito

VOLUME II - STRATEGIE AVANZATE

Diagrammi interattivi per le strategie trattate nel Volume II

Iron Condor

Vendita simultanea di put e call spread - Neutrale, alta probabilita'

Put Strike Basso ($)

Put Strike Alto ($)

Call Strike Basso ($)

Call Strike Alto ($)

Credito Netto ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Credito netto incassato

Perdita Massima: Larghezza ala - Credito

Breakeven: Put alto - Credito | Call basso + Credito

Butterfly Spread

3 strike, profitto massimo al centro - Neutrale, basso costo

Strike Basso ($)

Strike Centrale ($)

Strike Alto ($)

Debito Netto ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: (Strike centrale - Strike basso) - Debito

Perdita Massima: Debito netto pagato

Breakeven: Basso + Debito | Alto - Debito

Long Straddle

Acquisto Call + Put stesso strike - Scommessa su alta volatilita'

Strike ($)

Costo Totale ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Illimitato (in entrambe le direzioni)

Perdita Massima: Costo totale pagato

Breakeven: Strike +/- Costo

Long Strangle

Acquisto Call OTM + Put OTM - Volatilita' a costo ridotto

Strike Put ($)

Strike Call ($)

Costo Totale ($)

Profitto

Perdita

Breakeven

Caratteristiche

Profitto Massimo: Illimitato (in entrambe le direzioni)

Perdita Massima: Costo totale pagato

Breakeven: Put - Costo | Call + Costo

Calcolatori Interattivi

Strumenti di calcolo per analizzare le opzioni: valore intrinseco, delta equivalente, position sizing e molto altro.

Valore Intrinseco e Temporale

Scomponi il premio nelle sue componenti

Tipo Opzione

Prezzo Sottostante ($)

Strike Price ($)

Premio Opzione ($)

Valore Intrinseco

$5.00

Valore Temporale

$3.00

Moneyness: ITM

VI = max(S - K, 0) per call | VT = Premio - VI

Delta Equivalente

Converti posizioni in opzioni in azioni equivalenti

Numero Contratti

Delta per Contratto

Moltiplicatore

Azioni Equivalenti

300

azioni

Azioni Eq. = Contratti x Delta x Moltiplicatore

Leva Effettiva

Calcola la leva implicita della tua posizione

Delta

Prezzo Sottostante ($)

Premio Opzione ($)

Leva Effettiva

12.5x

Un movimento dell'1% nel sottostante = 12.5% nel prezzo dell'opzione

Leva = (Delta x Prezzo) / Premio

Position Sizing

Calcola la dimensione corretta della posizione (regola 1-2%)

Capitale Totale ($)

Rischio Max (%)

Premio per Contratto ($)

Moltiplicatore

Rischio Max ($)

$1,000

Max Contratti

2

Esposizione totale: $800

Max Contratti = Rischio$ / (Premio x Moltiplicatore)

Expected Move

Stima il movimento atteso dal mercato

Prezzo Sottostante ($)

Volatilità Implicita (%)

Giorni a Scadenza

Expected Move ($)

$7.17

Expected Move (%)

7.17%

Range atteso (1 dev. std): $92.83 - $107.17

EM = S x IV x sqrt(DTE/365)

Breakeven Calculator

Calcola i punti di pareggio per ogni strategia

Strategia

Strike Price ($)

Premio ($)

Prezzo Acquisto Azioni ($)

Breakeven

$105.00

Profitto se: Sottostante > $105.00 a scadenza

Visualizzazioni Dinamiche

Grafici interattivi per comprendere il comportamento delle greche e del valore temporale.

Curva del Delta

Visualizza come il Delta varia al variare del prezzo del sottostante

Tipo Opzione

Strike Price ($)

Interpretazione

Deep OTM: Delta vicino a 0 (call) o 0 (put)

ATM: Delta circa 0.50 (call) o -0.50 (put)

Deep ITM: Delta vicino a 1 (call) o -1 (put)

Theta Decay (Decadimento Temporale)

Visualizza come il valore temporale si erode avvicinandosi alla scadenza

Valore Temporale Iniziale ($)

Giorni a Scadenza

Nota Importante

Il decadimento temporale accelera nelle ultime settimane prima della scadenza. Questo fenomeno e particolarmente pronunciato per le opzioni ATM.

Tabella Moneyness e Delta

Relazione tra moneyness, valore intrinseco e delta tipico

Prezzo Sottostante Corrente ($)

Strike	Moneyness Call	VI Call	Delta Call	Moneyness Put	VI Put	Delta Put

Glossario Interattivo

Tutti i termini chiave del trading in opzioni, con definizioni sintetiche e riferimenti ai capitoli del libro.

Quiz Educativi

Metti alla prova le tue conoscenze sulle opzioni con questi quiz interattivi.

Domanda 1 di 10 Punteggio: 0

Seleziona una categoria per iniziare il quiz.

Checklist Operative

Checklist pratiche da seguire prima, durante e dopo ogni operazione.

Simulatore Cash Secured Put

Simula diversi scenari per la strategia Cash Secured Put e analizza i possibili esiti.

Parametri della Strategia

Prezzo Corrente del Sottostante ($)

Strike Put Venduta ($)

Premio Incassato per Azione ($)

Numero Contratti

Giorni a Scadenza

Liquidita Richiesta

$10,000 (per garantire l'acquisto se assegnati)

Premio totale incassato: $250

Rendimento se OTM: 2.50% in 30 giorni

Rendimento annualizzato: 30.42%

Scenari a Scadenza

Scenario 1: Put scade OTM (Sottostante > Strike)

+$250

La put scade senza valore. Tieni il premio. Nessun acquisto di azioni.

Scenario 2: Assegnato al Breakeven

$0

Sottostante a $97.50. Compri le azioni ma il premio compensa.

Scenario 3: Assegnato in perdita (es. -10%)

-$750

Sottostante a $90. Perdita parzialmente mitigata dal premio.

Codice Python e Notebook Jupyter

Materiale companion per Trading con le Opzioni — Strategie Operative. Codice documentato, testato, compatibile con Python 3.10+.

STRATEGIE OPERATIVE

File Python

.py

greche.py

Calcolo di tutte le greche di primo e secondo ordine (delta, gamma, theta, vega, rho, vanna, volga, charm)

.py

payoff.py

Generazione di grafici payoff per qualsiasi combinazione di opzioni

.py

montecarlo.py

Simulazione Monte Carlo per stima di probabilità di profitto e VaR

.py

backtest_ic.py

Framework per backtest di iron condor su dati storici (entry 45 DTE, exit 21 DTE)

.py

vol_surface.py

Visualizzazione della superficie di volatilità implicita, smile, term structure e skew

Notebook Jupyter

.ipynb

01 — Visualizzazione interattiva delle Greche

Delta, gamma, theta, vega al variare di prezzo, tempo e volatilità

.ipynb

02 — Analisi completa Iron Condor

Payoff, greche aggregate, scenari what-if (IV, tempo), probabilità Monte Carlo

.ipynb

03 — Volatility Term Structure e VIX

Contango/backwardation, IV Rank/Percentile, superficie 3D, skew analysis

.ipynb

04 — Simulazione Gamma Scalping

Long straddle + delta hedging, breakeven RV vs IV, impatto frequenza hedging

Istruzioni rapide

Scarica tutti i file nella stessa cartella
Installa le dipendenze: pip install numpy scipy matplotlib
Esegui i file Python: python greche.py
Per i notebook: pip install jupyter poi jupyter notebook

Requisiti: Python 3.10+ — Dipendenze: numpy, scipy, matplotlib

Scarica requirements.txt README

Errata Corrige

Correzioni segnalate dai lettori. Grazie a chi ci aiuta a migliorare i volumi.

Volume I

Pag. 13 — Tabella “Esempio di forward”: etichette euro forte/debole invertite

Nella tabella dell'esempio di forward su EUR/USD, le diciture tra parentesi nella colonna “Cambio a scadenza” sono invertite. Con un cambio EUR/USD a 1,20 l'euro si è rafforzato (1 euro vale 1,20 dollari), mentre a 1,00 l'euro si è indebolito (1 euro vale 1,00 dollari).

Cambio a scadenza	Nel libro (errato)	Corretto
1,00	euro forte	euro debole
1,20	euro debole	euro forte

Gli importi in euro riportati in tabella (1.000.000 € a cambio 1,00, 833.333 € a cambio 1,20, 909.091 € con forward) e il commento che segue l'esempio sono invece corretti: la logica della copertura resta valida, vanno solo scambiate le due etichette.

Si ringrazia il lettore Giulio Simich per la segnalazione (agosto 2026).

Volume I

Pagg. 14 e 16 — La stessa inversione nei passaggi collegati

Una verifica sull'intero capitolo, condotta a seguito della segnalazione, ha evidenziato che la stessa svista si ripercuote su due passaggi successivi.

Pag. 14, paragrafo sull'obbligo simmetrico: la frase corretta è “deve comunque comprare dollari a 1,10 quando potrebbe comprarli a 1,20 sul mercato” (nel libro: 1,00).

Pag. 16, esempio “opzione vs forward”: con cambio a scadenza 1,00 (euro debole) Alfa esercita l'opzione, mentre con cambio 1,20 (euro forte) non esercita e compra sul mercato. I valori corretti della colonna “Opzione” (premio di 15.000 € incluso) sono:

Cambio a scadenza	Nel libro (errato)	Corretto
1,00	1.015.000 €	924.091 € (esercita: 909.091 + premio)
1,20	924.091 €	848.333 € (non esercita: 833.333 + premio)

La conclusione dell'esempio resta valida: l'opzione costa il premio, ma a differenza del forward permette di beneficiare dei movimenti favorevoli del cambio. Tutte le correzioni saranno recepite nella prossima ristampa.

Diagrammi di Payoff Interattivi

Long Call

Caratteristiche

Long Put

Caratteristiche

Short Call

Caratteristiche

Short Put

Caratteristiche

Covered Call

Caratteristiche

Protective Put

Caratteristiche

Bull Call Spread

Caratteristiche

Bear Put Spread

Caratteristiche

Iron Condor

Caratteristiche

Butterfly Spread

Caratteristiche

Long Straddle

Caratteristiche

Long Strangle

Caratteristiche

Riepilogo Strumenti Disponibili

6 Calcolatori

4 Checklist

76 Termini

4 Quiz

2 Grafici + Tabella

Errata Corrige

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